บทความวิเคราะห์ตลาดรายสัปดาห์

ถ้าปี 2024 คือการรอจังหวะ ปี 2025 คือการปรับฐานราคาครั้งใหญ่  ตลอดทั้งปี ตลาดมีการสลับสับเปลี่ยนธีมกันไปมาทั้งในแง่ของ :   หุ้นเติบโต (Growth) ชะลอตัวลงพักหนึ่ง ก่อนจะกลับมาแรงอีกครั้ง  สินทรัพย์ปลอดภัยกลับมาเป็นที่ต้องการ  ความผันผวนยังคงสูงลิ่วในทุกสินทรัพย์  ปี 2025 ไม่ได้มีเทรนด์เดียวที่ชัดเจน แต่มีทั้งผู้ชนะที่โดดเด่น หุ้นที่ร่วงแรง และการเปลี่ยนผู้นำตลาดที่เกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว3 อันดับหุ้นที่ทำกำไรสูงสุดในปี 2025   Top 3 หุ้นเด่น ประจำปี 2025  แม้ว่ากลุ่มผู้นำในตลาดจะหมุนเวียนไปมาตลอดปี แต่มี 3 หุ้นที่ดึงดูดความสนใจได้อย่างต่อเนื่องและทำผลงานได้ดีกว่าตลาดโดยรวม  Micron Technology (MU)  Micron (MU) พุ่งขึ้นราว 200% จากจุดต่ำสุดในปี 2025 ถือเป็นหนึ่งในหุ้นที่ทำผลงานได้ดีที่สุดในปีนั้น  Micron ได้รับแรงหนุนหลักจากความเชื่อมั่นครั้งใหม่ในวงจรเซมิคอนดักเตอร์ ทั้งราคาหน่วยความจำที่นิ่งขึ้น ความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่ทำให้มองเห็นอนาคตได้ชัดเจนขึ้น และความคาดหวังเกี่ยวกับการลงทุนรอบใหม่ (capex) ช่วยเปลี่ยนมุมมองนักลงทุน ผลงานของ MU สะท้อนธีมใหญ่ในปี 2025 คือ ความแข็งแกร่งแบบเลือกสรรในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ไม่ใช่การเหมาซื้อทั้งกลุ่ม  Palantir Technologies (PLTR)  Palantir Technologies (PLTR) ทะยานขึ้นกว่า 200% จากจุดต่ำสุดในปี 2025 คล้ายกับ MU  Palantir ยังคงเป็นหนึ่งในหุ้นที่มีคนพูดถึงมากที่สุดแห่งปี การมุ่งเน้นที่สัญญาภาครัฐ ซอฟต์แวร์องค์กร และการวิเคราะห์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ทำให้มันยังอยู่ในความสนใจแม้ในช่วงที่หุ้นเทคโนโลยีโดยรวมมีการปรับฐาน ความแข็งแกร่งของ PLTR ตอกย้ำว่า โมเดลรายได้ประจำและกรณีการใช้งานที่ชัดเจน คือสิ่งที่ตลาดให้รางวัลเมื่อนักลงทุนเลือกสรรมากขึ้น  Advanced Micro Devices (AMD)  AMD ได้เปรียบจากการวางตำแหน่งในตลาดศูนย์ข้อมูล (Data Centers) อีกทั้งยังมี AI และคอมพิวเตอร์ประสิทธิภาพสูง แม้ว่าการแข่งขันในตลาดชิปจะดุเดือด แต่ AMD ก็สามารถรักษาความเกี่ยวข้องในกระแส AI ได้ และหลีกเลี่ยงการแกว่งตัวของความเชื่อมั่นอย่างรุนแรงที่เห็นในหุ้นเก็งกำไรอื่นๆ3 อันดับหุ้นที่ขาดทุนสูงสุดในปี 2025 […]

สำคัญ: เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเกี่ยวกับ Santa Claus Rally เท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน การซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์และ CFD มีความเสี่ยงสูงต่อการขาดทุน  เทศกาลแห่งความสุขมาถึงแล้ว พร้อมกับสิ่งที่ชาววอลล์สตรีทรอคอย นั่นคือ Santa Claus Rally (ปรากฏการณ์หุ้นขึ้นส่งท้ายปี)  แต่ปีนี้ ความสุขนั้นอาจต้องเจอทางตัน เพราะมีด่านสำคัญคือ การตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ยของเฟด ในวันที่ 11 ธันวาคม ทำให้นักเทรดทั่วโลกตั้งคำถามเดียวกันว่า เฟดจะยอมเปิดทางให้เกิด Santa Claus Rally หรือจะดับฝันนี้ลง?  ก่อนที่เราจะไปเจาะลึกว่าเฟดจะชี้ชะตาเดือนธันวาคมได้อย่างไร เรามาทำความเข้าใจกันก่อนว่าการแรลลี่รอบนี้คืออะไร และทำไมมันถึงมีสถิติที่น่าสนใจขนาดนี้  Santa Claus Rally คืออะไร?  Santa Claus Rally หมายถึงช่วงเวลาที่ตลาดหุ้นมักจะปรับตัวเป็นขาขึ้นตามประวัติศาสตร์ ซึ่งเกิดขึ้นในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของเดือนธันวาคมยาวไปจนถึงสองวันแรกของเดือนมกราคม นี่คือหนึ่งในเทรนด์ตามฤดูกาลที่โด่งดังที่สุดของวอลล์สตรีท โดยมีปัจจัยหนุนจากการฟื้นตัวของบรรยากาศการลงทุน, แรงขายเพื่อลดหย่อนภาษีที่น้อยลง, การมองโลกในแง่ดีช่วงวันหยุด, และปริมาณการซื้อขายที่เบาบางลง  ทำไมถึงเกิดขึ้น  นักวิเคราะห์ตลาดมักชี้ไปที่ปัจจัยผสมผสานเหล่านี้: แม้สาเหตุที่แท้จริงจะยังเป็นที่ถกเถียง แต่ข้อมูลผลตอบแทนนั้นยากที่จะปฏิเสธ  สถิติย้อนหลัง: ธันวาคมคือหนึ่งในเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดของตลาด  1. ผลตอบแทนเฉลี่ย +1.3% นับตั้งแต่ปี 1927  ทำให้ธันวาคมเป็นเดือนที่แกร่งที่สุดเดือนหนึ่งของปี ชนะกันยายนที่มักจะแย่ที่สุดแบบขาดลอย  2. โอกาสชนะสูงถึง 72.5% เกือบ 3 ใน 4 ของเดือนธันวาคมในอดีต จบลงด้วยการปิดบวก (เขียว)  นี่คืออัตราการชนะที่สูงที่สุดเมื่อเทียบกับเดือนอื่นๆ โดยเกือบ 3 ใน 4 ของเดือนธันวาคมปิดตลาดในแดนเขียว  นี่คือเหตุผลที่เทรดเดอร์ชอบพูดว่า: “เมื่อซานต้ามาเยือนวอลล์สตรีท หุ้นก็มักจะปรับตัวขึ้น”  ทำไม Santa Claus Rally ถึงมีความเสี่ยงในปี 2025?  ปกติแล้ว ปัจจัยฤดูกาลจะช่วยดันตลาดได้สบายๆ ตราบใดที่ไม่มีอะไรใหญ่ๆ มาขวางทาง แต่ปีนี้มี “ก้อนหินก้อนใหญ่” ขวางอยู่  นั่นคือ “ประชุมเฟด 11 ธันวาคม”  ตลาดไม่ได้แค่จับตามอง แต่กำลัง “กลั้นหายใจ” ลุ้นตัวโก่ง  ทำไมเฟดถึงคุมเกมรอบนี้:  1. ลดดอกเบี้ย vs คงดอกเบี้ย : สถาการณ์ตลาดขึ้นอยู่กับสิ่งนี้   ถ้าเฟดส่งสัญญาณว่าจะลดดอกเบี้ยต้นปี 2026 สินทรัพย์เสี่ยงจะพุ่งทยานแน่ๆ (คอนเฟิร์ม Rally)   แต่ถ้าเฟดมาสายแข็ง (Hawkish) เตือนเรื่องเงินเฟ้อ การแรลลี่อาจกลายเป็นการเทขายหนีตายแทน  2. นักลงทุนต้องการความชัดเจน  หุ้นที่ขึ้นมาตอนนี้ยังดู “กล้าๆ กลัวๆ” ถ้าเฟดให้สัญญาณ “ไปต่อ” เงินที่รอนอกสนามจะไหลกลับเข้ามาทันที  3. Bond yields คือตัวกำหนด  yields ต่ำ = หุ้นวิ่ง   yields สูง = กดดันหุ้นเทคและสินทรัพย์เสี่ยง   ซึ่งคำพูดเฟดจะสั่งซ้ายหันขวาหันให้ยีลด์ได้ทันที  ตลาดต้องการอะไรจากเฟด เพื่อฉลองให้กับ Rally?  เพื่อให้กราฟพุ่งรับปีใหม่ นักลงทุนขอแค่:  1. โทนที่ผ่อนคลาย  แค่ยืนยันว่า “ขาขึ้นดอกเบี้ยจบแล้ว” ก็พอใจแล้ว  2. คลายกังวลเงินเฟ้อ  ถ้าเฟดมองว่าเงินเฟ้อลงอย่างยั่งยืน ตลาดจะกล้าลุย  […]

ราคาโลหะเงิน หรือ Silver พุ่งระเบิดในปี 2025 โลหะชนิดนี้ได้ทะยานขึ้นสู่จุดสูงสุดตลอดกาลใหม่ ในช่วงกลาง 50 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งปรับตัวขึ้นมากกว่าสองเท่าจากเมื่อตอนต้นปี ขณะนี้ได้กลายเป็นหนึ่งในสินค้าโภคภัณฑ์ที่เคลื่อนไหวรวดเร็วที่สุดของปี 2025 แซงหน้าแม้กระทั่งทองคำ  ยอดการค้นหาคำว่า “คาดการณ์ราคาโลหะเงิน”, “แนวโน้มโลหะเงิน ปี 2025”, และ “โลหะเงินจะแตะ $100 หรือไม่?” พุ่งสูงขึ้น รับกระแสการฝ่าวงล้อมที่ตลาดกำลังตื่นตัว การขยับตัวครั้งนี้ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ แต่เป็นเพราะโลหะเงินได้ระเบิดทะลุกรอบราคาสำคัญที่เคยตรึงแนวโน้มไว้มานานหลายทศวรรษได้สำเร็จ  โลหะเงินได้ทะลุผ่านกรอบราคาระยะยาวที่คงอยู่มานานหลายทศวรรษ ด้วยความคาดหวังเรื่องการลดดอกเบี้ยของเฟด ความต้องการในภาคอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้น และแพทเทิร์นกราฟ 100 ปีที่หาดูได้ยาก ซึ่งกำลังปรากฏชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ ทำให้โลหะเงินกลายเป็นหนึ่งในตลาดที่ถูกจับตามองมากที่สุดในปีนี้  แนวโน้มการลดดอกเบี้ยของเฟด: มีความหมายอย่างไรต่อราคาโลหะ  หลังจากผ่านวัฏจักรการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์สมัยใหม่ ตอนนี้ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะเข้าสู่ระยะผ่อนคลายในปีถัดไป การคาดการณ์ว่าจะมีการลดดอกเบี้ยหลายครั้ง ประกอบกับเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ได้ช่วยหนุนความต้องการในโลหะมีค่าโดยรวม และโดยเฉพาะอย่างยิ่งในโลหะเงิน  อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมีความสำคัญเพราะ:  โลหะเงินได้ตอบสนองล่วงหน้าไปแล้ว ราคาได้ปรับตัวรับกับแนวคิดที่ว่าผลตอบแทนที่แท้จริง อาจมีแนวโน้มลดลงในปี 2026 แม้ว่าช่วงเวลาที่แน่นอนของการลดดอกเบี้ยจะยังไม่ชัดเจนก็ตาม   นักวิเคราะห์จากหลายสถาบันคาดการณ์ราคาเฉลี่ยของ โลหะเงินไว้ที่ช่วงกลาง 50 ถึงกลาง 60 ดอลลาร์สำหรับปี 2026 โดยมีบางสำนักที่มองบวกกว่านั้นและชี้เป้าไปสูงกว่า นักกลยุทธ์บางรายถึงกับโต้แย้งว่า หากแนวโน้มปัจจุบันของอัตราดอกเบี้ย อุปทาน และความต้องการลงทุนยังดำเนินต่อไป โลหะเงินหลักร้อยดอลลาร์ ก็มีความเป็นไปได้ในช่วงปลายทศวรรษ มุมมองเหล่านั้นยังคงเป็นการเก็งกำไรและอยู่ในฝั่งที่มองโลกในแง่ดีที่สุด แต่ก็แสดงให้เห็นว่าเรื่องราวทางมหภาคได้พลิกกลับมาเป็นใจให้กับโลหะทองคำมากแค่ไหน  แพทเทิร์นโลหะเงิน 100 ปี: การฝ่าวงล้อมระยะยาวที่หาได้ยาก  หนึ่งในองค์ประกอบที่น่าสนใจที่สุดคือ แพทเทิร์นกราฟโลหะเงินรอบ 100 ปี   โครงสร้างนี้ดูคล้ายกับรูปหูถ้วยกาแฟ ที่ใช้เวลาเกือบครึ่งศตวรรษในการก่อตัว และอีกครึ่งศตวรรษในการสร้างฐานเพื่อพาราคามาถึงจุดนี้  รูปแบบกราฟระยะยาวไม่ได้ปรากฏให้เห็นบ่อยนัก และเมื่อมันเกิดขึ้น เทรดเดอร์จะให้ความสนใจ การตั้งลำนี้ส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างตลาดระยะยาว มากกว่าจะเป็นเพียงการดีดตัวระยะสั้นการฝ่าวงล้อมเหนือจุดสูงสุดเดิมเป็นการยืนยันความสมบูรณ์ของแพทเทิร์น นี่คือเหตุผลที่เทรดเดอร์จำนวนมากกำลังกลับมาดูกราฟโลหะเงินระยะยาวและเปรียบเทียบกับการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในอดีตของโลหะมีค่า   นักวิเคราะห์บางรายตั้งข้อสังเกตว่าทองคำเคยสร้างโครงสร้างที่คล้ายกันนี้ก่อนที่จะเกิดการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในช่วงปี 2000 การเปรียบเทียบทางประวัติศาสตร์นี้เป็นส่วนหนึ่งที่ช่วยจุดกระแสความสนใจต่อกราฟระยะยาวของโลหะเงิน  แนวโน้มอุตสาหกรรมโลหะเงิน: ทำไมดีมานด์ถึงโตต่อเนื่อง  ต่างจากทองคำ โลหะเงินมีฐานความต้องการในภาคอุตสาหกรรมที่ลึกซึ้ง  แนวโน้มอุตสาหกรรมของโลหะเงินยังคงเป็นหนึ่งในกลุ่มที่แข็งแกร่งที่สุดในบรรดาโลหะทั้งหมด ภาคส่วนหลักที่ขับเคลื่อนความต้องการ ได้แก่:  ด้วยการขยายตัวของพลังงานสีเขียวทั่วโลก ความต้องการจากภาคพลังงานแสงอาทิตย์เพียงอย่างเดียวก็ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนต่อเนื่องหลายปี การผลิต EV และการเติบโตของอิเล็กทรอนิกส์ยังช่วยเพิ่มแรงหนุนอีกชั้นหนึ่ง แม้ว่าดีมานด์ภาคอุตสาหกรรมจะชะลอตัวในระยะสั้น แต่แนวโน้มการใช้งานในระยะยาวยังคงแข็งแกร่ง  ในขณะเดียวกัน โลหะเงินก็ยังคงมีพฤติกรรมเป็นเหมือนโลหะเพื่อการเงิน นักลงทุนซื้อมันในฐานะทางเลือกที่ถูกกว่าทองคำ เมื่อพวกเขากังวลเรื่องเงินเฟ้อ การเสื่อมค่าของสกุลเงิน หรือความเสี่ยงในระบบการเงิน  กล่าวอีกนัยหนึ่ง โลหะเงินมีความต้องการทั้งในแบบอุตสาหกรรมและสินทรัพย์ปลอดภัย ธรรมชาติแบบสองด้านนี้เป็นส่วนหนึ่งที่ทำให้ความผันผวนของราคาโลหะเงินสูงมาก เมื่อกิจกรรมทางอุตสาหกรรมและความต้องการเสี่ยงลดลงพร้อมกัน โลหะเงินอาจถูกเทขายอย่างหนัก แต่เมื่อทั้งสองปัจจัยฟื้นตัวพร้อมกัน ขาขึ้นก็อาจรุนแรงได้เช่นกัน ดังที่ปี 2025 ได้แสดงให้เห็นแล้ว  โลหะเงินมีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงเมื่อเทียบกับทองคำหรือไม่?  อีกหนึ่งประเด็นที่ปรากฏให้เห็นบ่อยครั้งในงานวิจัยและสื่อต่างๆ คือ อัตราส่วนทองคำต่อเงิน ในอดีต อัตราส่วนนี้มีการเคลื่อนไหวในวงกว้าง แต่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา มักจะทรงตัวอยู่ใกล้หรือเหนือระดับ 70 ซึ่งหมายความว่าต้องใช้โลหะเงินประมาณ 70 ออนซ์ เพื่อซื้อทองคำหนึ่งออนซ์  นักวิเคราะห์จำนวนมากโต้แย้งว่า เมื่อพิจารณาจาก:  โลหะเงินดูเหมือนจะมีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงเมื่อเทียบกับทองคำที่อัตราส่วนปัจจุบัน แต่นั่นไม่ได้การันตีผลลัพธ์ใดๆ มันหมายความเพียงว่า หากทองคำยังคงแข็งแกร่งและอัตราส่วนขยับเข้าใกล้จุดต่ำสุดในประวัติศาสตร์ โลหะเงินจำเป็นต้องปรับตัวขึ้นเร็วกว่าทองคำ  ข้อถกเถียงเรื่องโลหะเงิน $100  ณ ตอนนี้ คำถามที่ว่า “โลหะเงินจะไปถึง $100 หรือไม่?” มีอยู่ทุกหนทุกแห่ง มันปรากฏอยู่ในงานวิจัยของธนาคาร บทสัมภาษณ์ และบทวิเคราะห์ราคานับไม่ถ้วน  นี่คือความเป็นจริง:  สำหรับเทรดเดอร์และนักลงทุน ประเด็นสำคัญไม่ใช่การยึดติดกับตัวเลขใดตัวเลขหนึ่งว่าเป็นโชคชะตาที่ต้องเกิด แต่ให้มองว่า ระดับ $100 ทำหน้าที่เป็นจุดอ้างอิงทางจิตวิทยา ที่ส่งสัญญาณว่าเรื่องราวขาขึ้นของโลหะเงินในขณะนี้มีความเข้มข้นเพียงใด  ในมุมมองโครงสร้างตลาด สิ่งที่สำคัญกว่าคือ:  สิ่งเหล่านี้คือตัวแปรที่จะตัดสินว่าการพยากรณ์ราคาโลหะเงินในปัจจุบันจะเป็นแบบอนุรักษ์นิยมหรือมองโลกในแง่ดีเกินไป  พยากรณ์โลหะเงินปี 2025: สัญญาณสำคัญที่ต้องจับตาต่อไป  ปัจจัยกระตุ้นหลายประการจะมีอิทธิพลต่อเฟสถัดไปของแนวโน้มโลหะเงิน:  1. การตัดสินใจลดดอกเบี้ยของเฟด  การเปลี่ยนแปลงใดๆ ในเรื่องเวลาหรือขนาดของการลดดอกเบี้ย สามารถส่งผลต่อราคาโลหะเงินได้ทันที  2. การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ  ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามักจะช่วยหนุนโลหะเงินและสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ  3. ข้อมูลความต้องการภาคอุตสาหกรรม  พลังงานแสงอาทิตย์ EV อิเล็กทรอนิกส์ และพลังงานสะอาด ยังคงเป็นภาคส่วนที่สำคัญที่สุด  4. ระดับอุปทานและสินค้าคงคลัง  ความตึงตัวของสินค้าจริงในศูนย์จัดเก็บสำคัญยังคงเป็นประเด็นต่อเนื่อง  5. อัตราส่วนทองคำต่อเงิน  การลดลงอย่างต่อเนื่องของอัตราส่วนจะบ่งชี้ถึงความต้องการโลหะเงินที่แข็งแกร่งกว่าเมื่อเทียบกัน  6. อารมณ์ตลาดและกระแสเงินทุนสินทรัพย์ปลอดภัย  ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนทางมหภาค มักจะเพิ่มความสนใจในโลหะมีค่า  การฝ่าวงล้อมของโลหะเงินในปี 2025 ยืนอยู่บนทางแยกของแรงขับเคลื่อนเหล่านี้ กราฟราคา 100 ปีแสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวในปัจจุบันมีความพิเศษเพียงใด ในขณะที่กราฟความต้องการด้านการผลิตอธิบายว่าทำไมโลหะชนิดนี้ถึงมีเครื่องยนต์ขับเคลื่อนมากกว่าหนึ่งตัว  ไม่ว่าตลาดจะไปถึงระดับหลักร้อยดอลลาร์ตามที่นักกลยุทธ์บางคนพูดถึงหรือไม่ แต่การผสมผสานระหว่างความต้องการด้านการเงินและอุตสาหกรรม หมายความว่าโลหะเงินมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในจุดศูนย์กลางของบทสนทนาเกี่ยวกับสินทรัพย์ปลอดภัย, วัสดุพลังงานสีเขียว และการกระจายความเสี่ยงด้วยโลหะมีค่าไปอีกระยะหนึ่ง 

ในปี 2025 ตลาดหุ้นดูคล้ายสนามรบ หุ้นเทคโนโลยีและกลุ่มเติบโตหลายตัวร่วงหนัก นักลงทุนต่างรีบเช็กคำสั่ง stop-loss กันรัวๆ แต่ท่ามกลางความปั่นป่วนนี้? “หุ้น Palantir” ไม่เพียงแค่ยืนระยะได้…แต่มันกำลังพุ่งขึ้น  ในขณะที่ตลาดโดยรวมเข้าสู่โหมดปรับฐาน หุ้นของ Palantir Technologies (PLTR) กลับกลายเป็นดาวรุ่งประจำปี ราคาพุ่ง เขียวทั้งกระดาน พาดหัวข่าวเป็นบวก และวอลล์สตรีทก็พูดถึงไม่ขาดสาย  แล้วอะไรคือปัจจัยที่ทำให้ Palantir โดดเด่นสวนกระแสในปีที่หลายบริษัทกลับตกต่ำ?  สัญญารัฐยังไหลเข้าไม่หยุด  หัวใจหลักของธุรกิจ Palantir คือความสัมพันธ์อันแน่นแฟ้นกับหน่วยงานรัฐบาล และในปี 2025 ความสัมพันธ์นี้ไม่เพียงคงอยู่ แต่ยิ่งแน่นแฟ้นกว่าเดิม  ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเร่งพัฒนาเทคโนโลยีด้านกลาโหมทั่วโลก หลายประเทศเริ่มเทงบลงทุนกับระบบวิเคราะห์ข้อมูลสนามรบ ข่าวกรองด้วย AI และระบบเฝ้าระวังขั้นสูง ซึ่งเป็นจุดแข็งของ Palantir  ในขณะที่บริษัทเทคโนโลยีฝั่งผู้บริโภคได้รับผลกระทบจากการใช้จ่ายที่ลดลงและงบโฆษณาที่ถูกตัด Palantir กลับมีลูกค้าภาครัฐที่ยิ่งอัดงบเพิ่ม และมันก็สะท้อนชัดในงบการเงินของบริษัท  AI กำลังบูม และ Palantir คือยักษ์เงียบที่คนไม่พูดถึง  ใช่, NVIDIA อาจเป็นหน้าตาของกระแส AI แต่ Palantir […]

ข่าวการเจรจาสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครนกลับมาเป็นประเด็นอีกครั้ง และตลาดโลกก็กำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะตลาดน้ำมัน ตั้งแต่สงครามเริ่มต้นในปี 2022 ราคาน้ำมันมีความผันผวนอย่างหนัก  ทำให้เคยพุ่งขึ้นเกือบ 50% แตะระดับสูงกว่า $120 ต่อบาร์เรลในช่วงหนึ่ง สงครามทำให้ซัพพลายทั่วโลกหยุดชะงัก เกิดมาตรการคว่ำบาตรและส่งแรงกดดันต่อตลาดพลังงานทั่วโลก แต่ตอนนี้เมื่อมีสัญญาณของข้อตกลงสันติภาพ ราคาน้ำมันอาจเผชิญกับบททดสอบครั้งใหม่ ราคาจะร่วงลงเมื่อความกังวลด้านอุปทานคลี่คลาย? หรือจะมีเหตุการณ์ไม่คาดฝันเกิดขึ้นอีกครั้ง?  ติดตามบทวิเคราะห์เชิงลึกว่าข้อตกลงครั้งนี้อาจเปลี่ยนทิศทางของตลาดน้ำมันอย่างไร  ทำไมราคาน้ำมันช่วงนี้ถึงผันผวน  ข้อตกลงสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครนอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อตลาดน้ำมันโลก โดยเฉพาะในด้านอุปทาน การค้า และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์  🔹 อุปทานน้ำมันจากรัสเซียอาจเพิ่มขึ้น: มาตรการคว่ำบาตรที่ผ่านมาได้จำกัดการส่งออกของรัสเซีย ทำให้ต้องขายน้ำมันในราคาต่ำ หากมีข้อตกลงสันติภาพ ข้อจำกัดเหล่านี้อาจผ่อนคลาย ส่งผลให้รัสเซียสามารถส่งออกน้ำมันกลับเข้าสู่ตลาดโลกได้มากขึ้น  🔹 ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อาจลดลง: ตลอดสงคราม ความไม่แน่นอนได้ส่งผลให้ตลาดมีการตั้งราคาที่รวม “ค่าความเสี่ยง” เอาไว้ หากสงครามสิ้นสุดลง ความเสี่ยงนี้ก็จะหายไป ซึ่งอาจกดดันราคาน้ำมันให้ลดลง  🔹 ท่าทีของ OPEC+ ยังไม่แน่นอน: รัสเซียเป็นสมาชิกหลักของกลุ่ม OPEC+ การเปลี่ยนแปลงในกลยุทธ์การผลิตของรัสเซียหลังจากมีข้อตกลงสันติภาพ อาจส่งผลกระทบต่อแผนการผลิตของทั้งกลุ่ม  หากอุปทานน้ำมันเพิ่มขึ้น แต่ความต้องการยังคงเท่าเดิม ราคาน้ำมันก็มีโอกาสปรับตัวลดลง แต่ในโลกของตลาดพลังงาน ทุกอย่างมักไม่ง่ายขนาดนั้น  ผลกระทบราคาน้ำมันจากข้อตกลงสันติภาพระหว่างรัสเซีย-ยูเครน  ข้อตกลงสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครนอาจนำมาซึ่งเสถียรภาพในตลาดน้ำมันโลก หากความตึงเครียดคลี่คลายและมาตรการคว่ำบาตรถูกยกเลิก […]

คำถามใหญ่ในตลาดตอนนี้คือ ใกล้ถึงภาวะเสรษฐกิจถดถอยแล้วหรือยัง? เพื่อจะตอบคำถามนี้ได้อย่างดีนักลงทุนทั้งหลายต้องคอยจับตาดูเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างใกล้ชิด ในขณะที่ตลาดส่งสัญญาณว่า “ปี 2025 เศรษฐกิจถดถอย”  แต่เงินดอลลาร์กลับไม่เป็นเหมือนที่คาดไว้ แทนที่จะเป็นเหมือนที่ปลอดภัยแบบก่อนๆ แต่กลับอ่อนค่าลงมาก ดัชนีค่าเงินดอลลาร์เพิ่งแตะระดับจุดต่ำสุดมาตั้งแต่พฤศจิกายน 2567 การเดิมพันอัตราดอกเบี้ยกำลังเพิ่มสูงขึ้น และตอนนี้เฟด (Fed) ก็เป็นห่วงอนาคตของดอลลาร์เช่นกัน  “ฉันเป็นกังวลมากขึ้นเรื่อยๆ เกี่ยวกับปัจจัยที่อาจคุกคามเงินสำรองของดอลลาร์สหรัฐ”  Fed’s Harker ได้กล่าวไว้   แล้วอะไรหละที่อยู่เบื้องหลังของการร่วงของเงินดอลลาร์ และมีความหมายต่อนักเทรดและนักลงทุนอย่างไร?   นโยบายทรัมป์และเศรฐกิจถดถอยปี 2025   ต่อให้รักหรือเกลียดทรัมป์แค่ไหน แต่ก็ต้องยอมรับว่าปัจจุบันจากนโยบายของรัฐบาลชุดนี้มีผกระทบต่อตลาดและเป็นส่วนที่ทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง    นโยบายการคลังที่ต่างจากวาระแรก ในวาระที่สองนี้ ทรัมป์มุ่งเน้นไปที่การลดการใช้จ่ายของรัฐบาลและการลดการขาดดุลงบประมาณ แม้ว่าสิ่งนี้อาจเป็นผลดีต่อความยั่งยืนของหนี้ระยะยาว แต่ก็สร้างความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจ นักลงทุนจึงเริ่มปรับพอร์ต หันออกจากเงินดอลลาร์สหรัฐฯ คาดการณ์ถึงการเปลี่ยนแปลงในนโยบายการเงินเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ  การปรับลดอัตราดอกเบี้ย การคาดการณ์ว่าเฟด (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกกำลังกดดันค่าเงินดอลลาร์ เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ผลตอบแทนจากการถือครองเงินดอลลาร์ก็ลดลงตาม ทำให้เงินดอลลาร์ไม่น่าสนใจเทียบกับสกุลเงินอื่น  ความตึงเครียดทางการค้า แนวคิด “America First” ของทรัมป์กลับมาอีกครั้ง ส่งผลให้ตลาดทั่วโลกเตรียมรับมือกับมาตรการกำแพงภาษีใหม่และสงครามการค้าครั้งใหม่ ความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นนี้ทำให้นักลงทุนเริ่มมองหาสินทรัพย์อื่น   ทำไมเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง และสิ่งนี้หมายถึงอะไร?   โดยปกติแล้ว เมื่อเศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอย นักลงทุน […]

Fear & Greed Index จาก CNN หรือเรียกอีกชื่อว่า ดัชนีแห่งความกลัวและโลภ เพิ่งแตะระดับ “Extreme Fear” หรือกลัวถึงขีดสุด ส่งผลให้นักลงทุนกำลังอยู่ในโหมดเทขายเต็มตัว ความต้องการเสี่ยงหายไป หุ้นและคริปโตตกลงอย่างต่อเนื่อง เงินทุนไหลออกอย่างรวดเร็ว หากคุณอยู่ในตลาดมานานมากพอ จะเข้าใจว่าสิ่งนี้หมายถึงอะไร  ดัชนีแห่งความกลัวและโลภ (Fear & Greed Index) คือเครื่องมือที่ใช้วัดอารมณ์ของตลาดว่าตอนนี้อยู่ในสถาการณ์แบบไหน ซึ่งตอนนี้ถึงจุดที่ความกลัว (Extreme Fear) ที่เข้าครอบงำตลาด แต่มักจะเปิดโอกาสให้เกิดการลงทุนครั้งใหญ่ แต่คำถามถัดไปคือจังหวะไหนที่ควรจะเข้า? เรามาลองวิเคราะห์ถึงปัจจัยที่ทำให้เกิดแรงเทขาย และแหล่งเงินมหาศาลจะไปรออยู่ตรงไหน อะไรที่ทำให้ตลาดผันผวนหนัก?   เรียกว่านี่ไม่ได้เกิดจากปัจจัยเดียว แต่คือมรสุมอย่างหนัก  “ทอง” ยังเป็นสินทรัพย์เดียวที่ยังแข็งแกร่ง   ท่ามกลางความปั่นป่วนนี้ ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ที่แข็งแกร่ง  นักลงทุนกำลังหนีเข้าสู่ความปลอดภัย ราคาทองพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว และกองทุน ETF ทองคำมียอดไหลเข้าทะลุ 4.38 พันล้านดอลลาร์ ทำไมกัน? เพราะเวลาที่ตลาดตื่นกระหนก หรือปันผวนแบบนี้ สินทรัพย์ปลอดภันอย่างทองก็จะพุ่งสูงขึ้น เมื่อเงินไหลออกจากหุ้นและคริปโต ทองก็จะเปรียบเสมือนฟองน้ำที่ดูดซับเงินเหล่านั้นเอาไว้ และนี่ไม่ใช่แค่การหลบไปยังจุดปลอดภัย […]

หุ้นในกลุ่มอุตสาหกรรมป้องกันประเทศ หรือเรียกกันอีกชื่อว่า “หุ้นกลุ่มกลาโหม” ของสหรัฐกำลังได้รับผลกระทบ นักลงทุนต่างจับตามองอย่างใกล้ชิด หลังจากทรัมป์ประกาศยุติสงครามที่ยืดเยื้อมานาน   ช่วงเวลาที่ผ่านมา หลายบริษัทที่เกี่ยวกับด้านการป้องกันประเทศอยู่ในช่วงขาขึ้นจากความขัดแย้งทั่วโลก แต่ตอนนี้เมื่อทรัมป์หันมาให้คำมั่นว่าจะลดการแทรกแซงทางทหาร ทำให้สถานการณ์ในตลาดตอนนี้เปลี่ยนไปยังไงบ้าง? มาอ่านต่อกัน  ทำไมหุ้นกลุ่มกลาโหมสหรัฐถึงร่วง?   อุตสาหกรรมป้องกันประเทศได้รับผลประโยชน์จากสงครามและความขัดแย้งมาโดยตลอด การใช้จ่ายทางทหารถูกใช้ไปกับเชื้อเพลิง อาวุธ และการพัฒนาเทคโนโลยีต่างๆ เมื่อมีส  ครามเกิดขึ้น มูลค่าหุ้นก็เพิ่มขึ้นตาม แต่ในทางกลับกัน เมื่อมีการเจรจาเพื่อสันติภาพ ทำให้มูลค่าลดลง   สิ่งที่กำลังเกิดขึ้นขณะนี้ ทรัมป์ต้องการที่จะลดบทบาททางทหารและหันมาให้ความสำคัญกับการเจรจาทางการทูตแทน ส่งผลให้นักลงทุนเกิดความวิตกกังวลและเทขายหุ้นของอุตสาหกรรมนี้   ทรัมป์กำลังเปลี่ยนแปลงอะไร?   ทรัมป์ประกาศชัดเจนว่าไม่มีสงครามที่ไม่มีวันจบสิ้นน หรือ No more endless wars นั่นหมายความว่าสหรัฐจะถอนกำลังทหารออกจากจุดต่างๆทั่วโลก ตัวอย่างที่เห็นได้ชัด คือ   สำหรับบริษัทด้านการป้องกันประเทศอาจตกอยู่ที่นั่งลำบาก เพราะการทำสัญญากับรัฐบาลอาจลดลง การซื้อขายอาวุธระหว่างประเทศอาจชะลอตัวลง ทำให้นักลงทุนมองเห็นถึงความเสี่ยงและทะยอยขายหุ้นออกไป   หุ้นสหรัฐ vs. หุ้นยุโรป ใครได้รับผลกระทบมากกว่ากัน?  เริ่มจากวิเคราะห์ผลประกอบการของหุ้นป้องกันประเทศของสหรัฐ จะเห็นว่ากำลังอยู่ในจุดขาลง   ตลอดเดือนที่ผ่านมา:  หุ้น  ผลประกอบการ  Lockheed Martin (LMT)                 -11.74%  Northrop Grumman: (NOC)  […]

หุ้นสหรัฐทำสถิติใหม่  หุ้นสหรัฐฯ ยังคงสร้างสถิติใหม่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยดัชนี S&P 500 และ Dow Jones พุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ ปัจจัยที่อยู่เบื้องหลังการเติบโตครั้งนี้คือรายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งซึ่งเพิ่มความเชื่อมั่นของผลกำไรขององค์กร  ในเดือนมกราคมที่ผ่านมา ตำแหน่งงานของบริษัทในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจถึง 353,000 ตำแหน่ง ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นเป็นรายเดือนสูงสุดในรอบปี การจ้างงานที่เพิ่มขึ้นนี้ส่งผลให้ผลกำไรของบริษัทมีแนวโน้มเชิงบวก นอกจากนี้ รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนนี้ หรือ 4.5% จากปีก่อนหน้า  หุ้นเทคพุ่งสูงและภาพรวมผลประกอบการ  การพุ่งขึ้นอย่างโดดเด่นของภาคเทคโนโลยีได้รับแรงหนุนจากรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Meta ควบคู่ไปกับการประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสครั้งแรก ปัจจัยเหล่านี้ส่งผลให้หุ้นของ Meta เพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่งที่ 20% Amazon ยังมีบทบาทในการพุ่งขึ้นของหุ้นภาคเทคโนโลยี เพิ่มขึ้น 8% หลังจากการรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่ง  แม้จะมีรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งเกินคาด ซึ่งผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 17 basis point เป็น 4.02% แต่นักลงทุนต่างก็หันไปสนใจกระแสเทคโนโลยีที่เพิ่มขึ้น สิ่งนี้น่าจะลดโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมลง  แนวโน้มของตลาด  สำหรับสัปดาห์นี้ ดัชนี S&P และ […]

ตลาดหุ้นสหรัฐปิดบวกในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดตลอดกาล เนื่องจากการคาดการณ์การลดอัตราอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของบริษัทในอเมริกา  ภาคเทคโนโลยี ผู้นำตลาดขาขึ้น  ภาคเทคโนโลยีเป็นผู้นำตลาดขาขึ้นครั้งนี้ โดยได้แรงหนุนจากความเชื่อมั่นในการเติบโตของ AI หรือปัญญาประดิษฐ์  ตลาดทำนิวไฮแม้จะมีความกังวลเรื่องการกระจุกตัว  แม้ตลาดจะมีความกังวลเกี่ยวกับการเกิดการกระจุกตัวของกำไรในหุ้นบางตัว แต่ดัชนี S&P 500 ก็แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยลบการขาดทุนไปจากสัปดาห์นี้  ปัจจัยสนับสนุนตลาดกระทิง  ความผันผวนของพันธบัตรรัฐบาลลดลง ส่งสัญญาณถึงสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยต่อการยอมรับความเสี่ยง ควบคู่ไปกับรายงานความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ออกมาในเชิงบวกและการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่ลดลง เป็นไฟเขียวให้นักลงทุนมีความเชื่อมั่นมากขึ้น  เจ้าหน้าที่เฟดค้านลดอัตราดอกเบี้ย  แม้ว่าจะมีการคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย แต่เจ้าหน้าที่เฟดหลายคนก็ออกมาค้าน  ราฟาเอล บอสติก ประธานเฟดแบงก์แห่งแอตแลนตาเรียกร้องให้ผู้กำหนดนโยบายดำเนินการอย่างระมัดระวังในการผ่อนคลายนโยบาย ขณะที่ผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ดูเหมือนจะตั้งคำถามถึงความจำเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงในตอนนี้  การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ย  เทรดเดอร์ที่คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 6 ครั้งในปี 2024 ได้ลดความคาดหวังลงเหลือเพียง 5 ครั้ง นอกจากนี้ยังมีความแน่นอนลดลงเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมเมื่อเทียบกับการคาดการณ์สิ้นปี  โมเมนตัมของตลาด  สำหรับสัปดาห์นี้ ดัชนี Dow Jones เพิ่มขึ้น 0.7%, S&P เพิ่มขึ้น 1.2% และ Nasdaq Composite ที่เน้นเทคโนโลยีเพิ่มขึ้น […]